Value at Risk Incorporating Dynamic Portfolio Management

نویسندگان

چکیده

برای دانلود رایگان متن کامل این مقاله و بیش از 32 میلیون مقاله دیگر ابتدا ثبت نام کنید

اگر عضو سایت هستید لطفا وارد حساب کاربری خود شوید

منابع مشابه

Incorporating Value-at-Risk in Portfolio Selection: An Evolutionary Approach

The mean-variance framework for portfolio selection should be revised when investor’s concern is the downside risk. This is especially true when the asset returns are not normal. In this paper, we incorporate value-at-risk (VaR) in portfolio selection and the mean-VaR framework is proposed. Due to the twoobjective optimization problem faced by the meanVaR framework, an evolutionary multi-object...

متن کامل

conditional copula-garch methods for value at risk of portfolio: the case of tehran stock exchange market

ارزش در معرض ریسک یکی از مهمترین معیارهای اندازه گیری ریسک در بنگاه های اقتصادی می باشد. برآورد دقیق ارزش در معرض ریسک موضوع بسیارمهمی می باشد و انحراف از آن می تواند موجب ورشکستگی و یا عدم تخصیص بهینه منابع یک بنگاه گردد. هدف اصلی این مطالعه بررسی کارایی روش copula-garch شرطی در برآورد ارزش در معرض ریسک پرتفویی متشکل از دو سهام می باشد و ارزش در معرض ریسک بدست آمده با روشهای سنتی برآورد ارزش د...

Dynamic value at risk under optimal and suboptimal portfolio policies

At present, all value at risk (VaR) implementations ± i.e., all risk measures of thè`maximum loss at a given level of con®dence'' type ± are based on the assumption that the portfolio mix will not change before the VaR horizon. This hypothesis may be unrealistic, especially when the VaR horizon is established by the regulators (BIS). At the opposite, we measure VaR dynamically, i.e., taking int...

متن کامل

Stability analysis of portfolio management with conditional value-at-risk

We examine the stability of a portfolio management model based on the conditional valueat-risk (CVaR) measure; the model controls risk exposure of international investment portfolios. We use a moment-matching method to generate discrete distributions (scenario sets) of asset returns and exchange rates so that their statistical properties match corresponding values estimated from historical data...

متن کامل

Incorporating Event Risk into Value-at-Risk

Event risk is the risk that a portfolio’s value can be affected by large jumps in market prices. Event risk is synonymous with “fat tails” or “jump risk”. Event risk is one component of “specific risk,” defined by bank supervisors as the component of market risk not driven by market-wide shocks. Standard Value-at-Risk (VaR) models used by banks to measure market risk do not do a good job of cap...

متن کامل

ذخیره در منابع من


  با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید

ژورنال

عنوان ژورنال: SSRN Electronic Journal

سال: 2000

ISSN: 1556-5068

DOI: 10.2139/ssrn.1932719